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财经资讯 股市资讯早知道2015.2.2(星期一)基金投资重回选股时代

发表于 讨论求助 2020-08-18 16:30:51

一周回顾

   

【编者感言】

从“中”到“国”
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一带一路作为国家战略,把“中字头”的上市公司炒飞了天,而接下来投资者可以关注的另一个主题是“国字头”。
之所以说“国字头”值得关注,是因为这个主题都与“国”有关:国家安全(尤其是信息安全)、国企改革。
从政策面上看,国家安全已经得到了中央的高度认可,既然已经发布了规划纲要,未来不排除会有陆续政策接连出台;而国企改革则已经是箭在弦上,1+N的方案随时有可能对外公布。
从板块吞吐量看,国家安全、国企改革两个主题的相关公司足够多,符合大资金的进出。近期蓝筹板块上涨乏力,但是由于机构配置较多,短期内也难以大跌。在震荡市中,主题投资势必成为一个主攻方向。选择有大级别政策力挺,且想象空间足够大的主题,才适合日均5000-7000亿成交的市场。
从触发时机看,春节后即将召开的全国两会,国家安全、国企改革必将成为热门话题;到了5月初,2015国家安全蓝皮书有望发布。可以说,这个板块具备连续信息刺激的条件。
在“国字头”板块的酝酿发酵过程中,请多多关注报资讯提供给你的有价值信息,希望各位投资者今年能在这个大主题中笑到最后。

【看市】

咬定优质成长不放松
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资讯1月11日首次强烈表达了对杠杆牛市风险的担忧,随后市场在证监会关于两融问题的表态后出现暴跌。本周A股市场震荡下行,小盘成长股继续跑赢大盘蓝筹,契合我们1月份以来对优质成长股的青睐。行业上,纺织服装领涨,印证了1月25日“人民币弱势适当关注纺织服装等出口行业机会”的判断。
站在目前的时点,我们继续看好估值合理的优质成长股。一方面,增量资金入市边际下降,市场格局重回存量博弈。本轮增量资金重要基础是加杠杆,而近期包括三会在内的监管层对加杠杆趋于保守,政策的不确定性导致增量资金流入明显放缓,上周银证转账变动净额大幅流出3474亿元,而EPFR数据显示海外资金继续流出;另一方面,经过前期大幅上涨,很多蓝筹已完成估值修复,考虑到动态业绩,估值甚至已经出现高估,股价继续上行需要业绩支撑,而业绩增速加快至少在今年上半年很难看到。
操作上,资讯认为,逐步建仓优质成长股和白马成长股,无关盘子大小,主要关注业绩增长可持续性和估值合理性,板块如医药、食品、服务等大消费类,偏好大盘蓝筹的可继续关注港股ETF、H股ETF。另外,我们预计,人民币汇率对美元弱势将在今年继续维持,仍看好美元结算的出口企业。


【热点聚焦】

信息安全将逐步回归业绩主线
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国际走势,市场预期,财经资讯,国际财经,财经播报,今日财经,财经故事本周,网络安全和管理解决方案顶级提供商Arbor Networks发布了《第10次年度全球基础设施安全报告》,显示近年来分布式拒绝服务(DDoS)攻击的数量大幅增加。DDoS攻击是指通过大量合法的请求占用大量网络资源,以达到瘫痪网络的目的。该报告梳理了最近10年的DDoS攻击情况,并指出2014年最大规模的DDoS攻击流量达400Gbps;2011年峰值是100Gbps,而十年前仅为8Gbps。有近四成受访机构表示每月遭受逾21次攻击。Arbor的报告认为,DDos攻击有愈演愈烈之势,引起全球多家媒体关注。

点评:资讯去年12月21日首次提示“信息安全国产化提速 概念股持续受益”,随后不间断的提示关注信息安全概念股的投资机会。截止目前,卫士通、中国软件、北信源、美亚柏科等推荐个股涨幅均超40%。短期而言,2月10日是“国际互联网安全日”。近期国内外网络攻击事件频发,随着“国际互联网安全日“临近,前期频受资金青睐的信息安全概念股有望再获市场关注。
但随着利好预期推动涨幅的逐步兑现,我们认为信息安全板块未来的炒作将逐步回归业绩,市场扩容以及业绩落实才是2015年信息安全板块的永恒投资主线。


【本期导读】

○沪上基金投资重回选股时代
○险资将在地产股上寻避风港
○信息安全领域将获四新推动
○易华录互联网金融步伐加快


【主编观点】

注入成长基因 传统行业也能“老树发新芽”
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2015年第一个月的A股行情几乎成为主题投资月,市场的风格几乎完全摆脱了去年年末金融蓝筹主导市场的格局,选股再度成为战胜市场的核心手段。报资讯所接触到的一些基金公司认为,短期内市场延续成长风格的概率较大。
在成长主题的选择上,A股的机构投资者在2015年将重点挖掘某些行业,如互联网金融、体育以及旅游等板块。这些板块都有一个共同的基因:老树发新芽。
具体来看,这些主题实际上都是旧有的产业与新的消费群体、新兴互联网、新技术、新模式的结合,从而发生了化学反应并带来巨大的想象力。互联网金融板块已经无需过多阐释它的热门程度,但是在一些机构投资者看来,互联网金融左手是金融行业暴利的基础,右手是互联网公司极高的估值溢价,这种左右通吃的特点极为讨好资金。这是老树发新芽在2015年A股投资上的第一个重要主题。
此外,体育、旅游这一看似老旧的主题开始真正被机构投资者关注,一方面是传统行业迎来互联网化,另一方面则是国内中产阶级形成后对体育、旅游的消费开始处于井喷的前夜。实际上,产业资本巨头的某些动作已经开始引起机构投资者的注意了。体育方面,乐视集团去年初参股乐视体育,后者将独立运作,乐视体育将在今年一季度披露超过5000万美金的A轮融资情况;阿里去年六月12亿入股恒大足球;万达去年末投资马竞以及传闻中的盈方体育。腾讯上周数亿美元拿下NBA独家版权。而在旅游行业方面,阿里去年九月底以28亿入股A股主营酒店PMS系统的石基信息,去年11月推出阿里旅行;携程去年11月收购两家PMS公司;万达集团去年初至今一口气买下12家传统旅行社,而且收购还在继续;腾邦国际去年10月收购从事旅行社信息化的欣欣旅游网,今年1月收购重庆和杭州的两家旅行社;众信旅游去年12月也入股悠哉旅游网。
显而易见的是,传统产业在消费升级、技术进步、模式创新的三大因素下,其老树发新芽的价值可能使一些行业面临意想不到的活力,而产业资本巨头的密集布局已经告知了未来产业趋势发展的答案。


【机构动向】

基金投资重回选股时代
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报资讯从沪上基金了解到,增量资金入市趋缓,A股市场短期重新回到存量资金博弈状态。由权重股主导的指数行情正向个股行情过渡,结构性机会反而在不断增多,后市投资重回选股时代,关注有业绩支撑的成长股和围绕改革的主题投资。
基金认为,可关注几个领域。一是电力体制改革有加速推进迹象,相关标的有望受益;二是科研院所改制有望提速,涉军国企改革和混合所有制都有望深化,且目前军工资产证券化比例较其他行业低,包括军民融合企业在内都值得关注;三是积极关注具备国企改革预期的估值较低、改善空间较大的商贸类公司和消费品公司。
险资:近期将在地产股上寻求避风港
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受访的人保等保险资管表示,金融板块已基本透支高增长业绩预期,故近期将在地产股上寻求避风港。险资认为,相比其他权重股,无论是在政策还是业绩来看,充分调整过后的地产行业,眼下只会传来“好消息”,不可能还有更坏的消息传来,地产行业将迎来政策面与基本面共振阶段。
从险资近期调研来看,针对房地产市场,各级政府的托市举动越发明显。此外,在降息或降准预期增强的背景下,对利率高度敏感的地产版块是最受益于流动性宽松的行业之一,预计未来一线地产成交将率先逐步回升。从配置上来说,险资较倾向于低估值龙头及一线城市高弹性地产品种。


【产业调查】

“四新”引领 信息安全获多点推进
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随着1月23日《国家安全战略纲要》获得通过,信息安全在一个新的层面上获得各方关注。中央网信办有关负责人透露,其组织起草的网络安全审查办法,2月份将提交中央网络安全和信息化领导小组第二次会议审议。这意味着,我国即将推出网络安全审查制度,维护个人与国家信息安全。作为一个国家重点部署领域,信息安全在哪些领域可能迎来突破?报资讯对此进行了调查。
报资讯从接近政策人士处了解到,国家在信息安全领域的下一步的规划是多点同时推进。具体可以归纳为一个抓手,一个突破口,一个着力点。
◆抓手:自上而下推动“四新”
首先,一个值得关注的要点,是国家将以“四新”为抓手来推动信息安全产业的发展。据介绍,“四新”包括“新技术、新产业、新模式、新业态”。据悉,本次“四新”是自上而下进行推动,但同时考虑到部分信息安全领域的国产化尚具有较长征途,因此国家可能会向外购买一些新的关键技术。
虽然有关“四新”的具体文件目前还没有最终下发,但是这个自上而下推动的“四新”,有望把传统意义上的信息安全,提升到更高的高度,其中一些新的细分产业将逐渐显现。
◆突破口:银行、电力料成突破口
其次,银行业和电力行业的信息安全,将加快进口替代的步伐。
银行业39号文要求,到2019年,安全可控信息技术在银行业必须总体达到75%左右的使用率。据介绍,在2015年,银行金融机构对安全可控信息技术的应用必须达到不低于15%的比例,并应安排不低于5%的年度信息化预算,积极参与安全可控信息技术研发。
而在电力调度系统自主可控替代试点中,要求最终通过逐级认证实现系统的主动免疫,达到等级保护四级技术要求。
◆着力点:舆情监控和人才培养
第三,国家将提高信息系统安全水平,加强新经济、新产业安全的研究、应用,但鉴于当前核心技术受制于人、国内产业羸弱、产品和服务不可控的现实和难题,国家近期仍将把重点放在舆情监控和人才培养上。


【信息雷达】

金通灵涡喷发动机无人机完成试飞
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金通灵(300091)目前已完成70至75公斤级涡喷发动机的无人机试飞,正在申报官方试飞,后期将还将进行相关资质申请。此外,公司还在研发100公斤级涡喷发动机产品。
金通灵今年7月宣布,计划成立子公司金通灵航空(占股55%),拓展流体机械领域业务,开拓国内外无人机动力系统及无人机市场,公司无人机定位于军方训练用靶机。合资公司的两位自然人股东李冰、林峰掌握一定的小型涡喷发动机及高亚音速无人机设计制造技术,并致力于向更高端先进的无人机领域拓展。
易华录互联网金融业务拓展步伐有望加快
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易华录(300212)去年来积极布局互联网金融业务,2014年底已获得央行发放的第三方支付牌照,公司将建立自己的支付体系“华录宝”。市场预计,随着前期多项准备工作陆续完成,易华录互联网金融业务拓展步伐今年有望加快。
通过参与各地智慧城市建设和运营,易华录已沉淀了大量数据。公司未来将根据智慧城市行业应用的延伸需求,逐步推广自己的支付体系。公司将自己定位为智慧城市运营商,并明确表示要用互联网思维进行智慧城市建设,未来在大数据服务领域深耕细作。


【海外来风】

美国细胞出版社揭晓中国年度论文 涉及基因干细胞等
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1月31日,美国细胞出版社“2014中国年度论文/机构”首度揭晓。群体基因组进化生物学等5个热门领域的代表性论文入选。美国细胞出版社成立于1986年,被认为是生命科学领域国际上最权威的期刊之一。
被评出的“2014中国年度论文”中,主要来自基因、干细胞领域、肿瘤和转化领域。世界上最大的基因测序公司华大基因成为获奖机构之一。A股公司中,达安基因(002030)、国际医学(000516)等分别布局推进基因测序和干细胞健康产业。今年1月,卫计委公布了无创产前检查的试点医院名单,共有109家医院入选,二代基因测序技术有望在今年开始爆发。

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